Marktdynamik und Bestandstrends in den Sektoren Kupfer, Aluminium, Zink und Edelstahl: August-Update

Die weltweiten Lagerbestände an sichtbarem Kupfer haben sich erheblich angesammelt. Am 9. August erreichten die weltweiten sichtbaren Kupferbestände 743.000 Tonnen, ein Anstieg um 37.300 Tonnen (+5,29 %) gegenüber der Vorwoche. Mit der formellen Einführung des Fair Competition Review Systems bleibt die Stimmung unter den Herstellern von recyceltem Kupferstab vorsichtig, was zu einem knappen Angebot an fakturiertem Altkupfer führt. Infolgedessen verlagern sich die Hersteller von Kupferstäben hin zum Verbrauch von raffiniertem Kupfer, wodurch die Nachfrage nach raffiniertem Kupfer steigt. In Kombination mit den jüngsten Kupferpreisrückgängen und der verbesserten Nachfrage im nachgelagerten Bereich werden die inländischen Lagerbestände weiter abgebaut. Darüber hinaus besteht das Risiko von Streiks in Escondida, der größten Kupfermine der Welt, wodurch die Versorgungsbedingungen auf Minenebene weiterhin angespannt bleiben und die Aufbereitungsgebühren für Kupfererz weiter sinken.

Auf dem inländischen Aluminiummarkt sind die Barrenbestände leicht gestiegen, während die Lagerbestände im Ausland abnehmen. Das knappe Angebot an Spot-Aluminiumoxid bleibt auf der Rohstoffseite unverändert, und die allmähliche Stabilisierung der Produktionskapazität für elektrolytisches Aluminium deutet darauf hin, dass sich das Angebot seinem Höhepunkt nähert. Auf der Nachfrageseite gibt es mit der bevorstehenden Periode „goldener September und silberner Oktober“ einen Trend zur Stabilisierung und Erholung der Nachfrage, der darauf wartet, dass die Aluminiumpreise einen Tiefpunkt erreichen.

Die weltweiten Lagerbestände an sichtbaren Zinkbarren gehen weiterhin zurück, wobei die Bestände im Inland sinken, während sie im Ausland steigen. Da die Wiederauffüllung der Lagerbestände im weiteren Verlauf möglicherweise kurz vor dem Abschluss steht, wird erwartet, dass sich das Tempo des Lagerabbaus verlangsamt. Die kurzfristige Knappheit bei der Minenversorgung bleibt bestehen, da die Behandlungsgebühren auf niedrigem Niveau bleiben und die Schmelzverluste zunehmen, was die Unterstützung für die Abwärtsbewegung der Zinkpreise stärkt.

Für Edelstahl bleibt die Rohstoffunterstützung bestehen und die Stahlwerksproduktion wird voraussichtlich im August steigen. Der Verkaufsdruck auf dem Spotmarkt ist jedoch erheblich, was zu schwachen und volatilen Edelstahlpreisen führt. Zukünftig wird der Schwerpunkt auf den Produktionsplänen der Stahlwerke liegen. Diese Woche stiegen die Sozialbestände an Edelstahl leicht an, wobei der nachgelagerte Einkauf hauptsächlich durch den unmittelbaren Bedarf getrieben wurde, und die Markterwartungen für den Zeitraum „goldener September und silberner Oktober“ bleiben gedämpft. In letzter Zeit ist ein erheblicher Zustrom von Optionsscheinen auf den Markt zu verzeichnen, wobei Händler Preisnachlässe für den Lagerabverkauf anbieten. Daher sollte auf Lagerbestände und Veränderungen beim nachgelagerten Verbrauch geachtet werden.